Dalis bendrovės kreditorių grasina teisiniais veiksmais dėl 550 mln. svarų sterlingų paskolos sandorio. Skolintojų teigimu, naujoji finansinė schema gali pažeisti jų teises ir iš esmės susilpninti jų pozicijas, jeigu automobilių gamintojui vėl prireiktų gelbėjimosi plano.
Liepos pabaigoje „Aston Martin“ oficialiai paskelbė užsitikrinusi 550 mln. svarų finansavimo paketą iš „BlackRock“ valdomos privačių investicijų bendrovės „HPS Investment Partners“.
Sandorį sudaro 450 mln. svarų užtikrinta paskola ir dar 100 mln. svarų kredito linija, kuria bendrovė galėtų pasinaudoti vėliau.
Nauja paskola – su jautriomis sąlygomis
Pats finansavimo faktas bendrovei yra gyvybiškai svarbus. „Aston Martin“ atstovų teigimu, šios lėšos padidina likvidumo rezervą iki maždaug 340 mln. svarų sterlingų ir suteikia daugiau laisvės įgyvendinti naujų modelių kūrimo programas.
Tačiau esamų kreditorių nepasitenkinimą sukėlė pasirinkta sandorio struktūra. Oficialiai nurodoma, kad naujoji paskola užtikrinta dalimi grupės turto, perkelto į naujai įsteigtą dukterinę įmonę. Būtent šis žingsnis ir tapo ginčo ašimi.
Leidiniai „Financial Times“ ir „The Times“ skelbia, kad kreditoriai, kuriems „Aston Martin“ skolingas apie 1,3 mlrd. svarų, baiminasi, jog vertingiausi bendrovės aktyvai perkeliami už jų pasiekiamumo ribų, suteikiant pirmenybę naujajam skolintojui – HPS.
Skolintojų grupė jau išsiuntė oficialų įspėjamąjį laišką, teigdama, kad tokia schema pažeidžia ankstesnių skolinimo sutarčių sąlygas ir be jų sutikimo sumažina turimų obligacijų užtikrinimo vertę.
Užkliuvo ir prekės ženklo teisių pardavimas
Dar jautresnė konflikto dalis susijusi su pačiu „Aston Martin“ prekės ženklu. Pranešama, kad papildomi 100 mln. svarų sterlingų iš HPS būtų suteikti tik su sąlyga, kad 50,1 proc. ne automobilių veiklai priskiriamų intelektinės nuosavybės teisių bus perleista JAV prekės ženklų valdymo bendrovei „Authentic Brands“.
Nors kalbama ne apie pačių automobilių gamybos teises, „Aston Martin“ vardas turi milžinišką finansinę vertę kitose srityse – nuo drabužių bei aksesuarų linijų iki licencinių produktų ir komercinių partnerysčių.
Todėl esamiems kreditoriams itin svarbu, kas valdo šias teises ir ar jų atskyrimas nesumažina pačios automobilių kompanijos vertės.
Situaciją dar labiau komplikuoja galimas interesų konfliktas. Leidinio „Financial Times“ duomenimis, ta pati HPS bendrovė yra ir „Authentic Brands“ investuotoja.
Kitaip tariant, naujasis finansavimo sandoris parengtas taip, kad dalis prestižinio prekės ženklo teisių būtų perduota bendrovei, kurioje pats skolintojas turi tiesioginių finansinių interesų.
Kreditoriai pasiryžę stabdyti sandorį teisme
Oficialiame laiške „Aston Martin“ valdybai kreditoriai įspėja apie pasirengimą kreiptis į teismą, kad būtų užblokuotas prekės ženklo teisių perdavimas ir ginčijama visa HPS finansavimo schema.
Šis teisinis mūšis kelia riziką abiem pusėms. Kreditoriai siekia apsaugoti savo paskolų užtikrinimą, tačiau teismo procesas ar paskolos blokavimas vėl sukeltų tiesioginę grėsmę „Aston Martin“ gyvybingumui.
Pastaraisiais metais automobilių gamintojas nuolat ieškojo papildomo kapitalo, o finansines problemas gilino susilpnėjusi paklausa Kinijoje, JAV taikomi muitai ir itin brangiai kainuojanti modelių gamos plėtra bei perėjimas prie elektrifikacijos.
Tai ne pirmasis kartas, kai bendrovė bando monetizuoti savo vardą. Anksčiau šiais metais „Aston Martin“ už 50 mln. svarų pardavė teisę naudoti savo pavadinimą „Formulės 1“ komandai, kurią kontroliuoja verslininkas Lawrence'as Strollas.
Nors tos teisės apibrėžtos tik F1 veikla, sandoris pademonstravo, kad finansinių skylių lopymui bendrovė vis dažniau naudojasi ne automobilių pardavimais, o prekės ženklo kapitalu.
Patiko straipsnis? Užsiprenumeruokite mūsų naujienlaiškį ir gaukite svarbiausias dienos naujienas bei įdomiausius straipsnius kiekvieną darbo dieną 11 val. Tiesiai į Jūsų el. paštą!
