Investavimas (nuotr. Fotolia.com)

Investavimas (nuotr. Fotolia.com)

Po 2016 metais pasaulio rinkose praūžusios taip vadinamos „populizmo“ krizės, situacija gruodžio mėnesį stabilizavosi ir metai užsibaigė itin teigiamomis nuotaikomis. Ar gali ši euforija tęstis ir 2017 metais?

Žinant nervingą finansų rinkų prigimtį, ramybės periodai dažniausiai ilgai neužsilaiko, taigi iš praktikos galiu pasakyti, jog patarimas išlikti budriems tikrai turėtų galioti ir šiemet. Tačiau ar jau laikas taip visų laukiamam „JAV akcijų kritimui“? Priminsiu, jog brangimas čia tęsiasi jau beveik 8 metus ir per tą laiką JAV akcijos pabrango daugiau nei 250%. Ką daryti? Laikas viską parduoti?

Neskubėkite ir nusiraminkite, ne viskas taip paprasta. Kadangi įvairiausi atsitiktiniai veiksniai ir sunkiai nuspėjamas žmogiškasis faktorius pasaulyje nulemia didžiąją dalį procesų, finansų rinkų prognozavimas yra pridėtinės vertės negeneruojantis užsiėmimas. Užuot spėliojus geriausia yra būti ilgalaikiu ir pasyviu investuotoju, kuris turi susidaręs itin plačiai diversifikuotą investicijų portfelį. Jeigu investuojate į akcijas – paprasčiausiai pirkite ir laikykite pasaulio akcijų krepšelį atkartojantį indeksinį fondą. Remiantis tyrimais, tokiu būdu savo grąža ilgoje distancijoje aplenksite didžiąją dalį investuotojų.

REKLAMA

Vis dėlto, efektyvus investavimas, kaip ir sveika gyvensena, yra nuobodus reikalas. Daugeliui investuotojų toks itin plačiai išskaidytas portfelis atrodo „neįdomiai“ ar „stokojantis potencialo“. Taigi kur randasi tas potencialas?

Čia į pagalbą galime pasitelkti CAPE rodiklį (angl. Cyclically adjusted PE ratio). Jis, kaip atspirties taškas dažnai naudojamas įmonių potencialui vertinti. CAPE rodiklis iš esmės ima santykį tarp bendrovės akcijos rinkos kainos ir vienai akcijai tenkančio pelno, na ir galima būtų teigti, kad šis rodiklis bendrai parodo, kiek metų reikėtų laukti esant dabartinei situacijai, kad padaryta investicija atsipirktų.

Iš aukščiau pateikto paveikslo, matome, jog šiuo metu CAPE analizė geriausią grąžos potencialą žada Rusijai, Turkijai ir Lenkijai. Be abejo didesnė tikėtina grąža gaunama su didesne rizika (angl. Volatility), todėl silpnesnių nervų investuotojams labiau patartina žvalgytis ne į konkrečią šalį, bet į bendrą besivystančių rinkų temą sekančius indeksinius biržoje prekiaujamus fondus. Reikia pastebėti ir tai, jog pagal CAPE rodiklio statistiką, beveik 10% pelningumas šviečiasi ir Italijos bei Ispanijos akcijų rinkose.

REKLAMA

Reziumuojant galima sakyti, jog JAV ekonomika atrodo stipriausiai, tačiau ir akcijos čia pastaruosius kelis metus brango daugiausiai, todėl investicinis potencialas atrodo kiek ribotas. Tuo tarpu Europa atrodo patraukliau ir su gerokai atpigusiu euru senojo žemyno įmonėms artimiausiais metais kelti savo pelningumą turėtų būti kiek lengviau, tarp kurių Italijos ir Ispanijos akcijos atrodo „pigiausiai“. Galiausiai, besivystančios rinkos pastaruosius 5 metus išgyveno sunkų periodą ir dėl itin smarkiai atpigusių akcijų bei valiutų, fundamentalūs rodikliai čia atrodo 2-3 kartus geriau nei išsivysčiusio pasaulio šalyse, taigi ieškantys didesnės grąžos potencialo investuotojai 2017-tais metais jį gali atrasti būtent Rusijos, Lenkijos ar Turkijos akcijų rinkose.

Apibendrinant pateiksiu Research Affiliates periodiškai atnaujinamas ateinančių 10 metų pelningumo ir rizikos projekcijas. Pilną statistiką galite rasti čia

Ateinančių 10 metų pelningumo ir rizikos projekcijos  

Ateinančių 10 metų pelningumo ir rizikos projekcijos  

 Komentaro autorius - Dr. Lukas Macijauskas, UAB „Synergy Finance“ fondų valdytojas.

REKLAMA
Parašyk komentarą
    Komentuoti

    Lietuva ir pasaulis 2017

    STT  (nuotr. Fotodiena.lt)
    Kaip šiemet seksis teisėtvarkos institucijoms? (2) 2017.01.19 13:00 Lietuvą pernai sukrėtė bent keli įvykiai, kurie parodė stiprų ir efektyvų teisėtvarkos institucijų darbą. Itin matoma pernai buvo Specialiųjų tyrimų tarnyba, nagrinėjusi liberalo Eligijaus Masiulio, Valstybinės maisto ir veterinarijos tarnybos vadovo Jono Miliaus istorijas. Daug dėmesio buvo atkreipta ir į policijos ...
    Žiniasklaida (nuotr. Fotolia.com)
    Ar nugalės užsienio gigantai Lietuvos žiniasklaidos lyderius? 2017.01.18 16:30 Ar įmanoma, kad užsienio žiniasklaidos gigantai iškovotų ryškią ir aiškią poziciją visuomenės informavimo srityje Lietuvoje? TNS atlikto tyrimo duomenimis, 2015 metais Lietuvos gyventojai per parą su medijų priemonėmis vidutiniškai praleidžia apie 7 val. 32 min., kiekvieną dieną vidutiniškai susiduriant su 3,4 medijomis. ...
    2017-ieji – JAV ir Rusijos kaktomušos metai (nuotr. SCANPIX)
    2017-ieji – JAV ir Rusijos kaktomušos metai (10) 2017.01.16 07:05 2017-ieji neabejotinai taps dviejų didžiųjų valstybių lenktynių dėl įtakos metais. Rusija bandys išsaugoti ne pačius geriausius laikus išgyvenančią ekonomiką, bei toliau provokuos ES skaldymąsi, ir bandys išnaudoti Donaldo Trumpo atėjimo į valdžią JAV sukeltą chaosą. JAV tuo pat metu neabejotinai turės ištverti ir ...
    Generalinė prokuratūra (nuotr. Eimanto Genio)
    Kaip seksis naujajam generaliniam prokurorui sutvarkyti išklerusią sistemą? (3) 2017.01.15 11:40 2015 metų gruodžio 29 dieną Ukmergės prokuroras Evaldas Pašilis prezidentės raštu buvo paskirtas naujuoju Generalinės prokuratūros vadovu. Generalinis prokuroras yra skiriamas 5 metams prezidento, seimo teikimu. Tad tik pradėta kadencija kelia klausimą, kaip ekspertų iš šalies nuomone, Evaldui Pašiliui sekasi užimti ...
    Darbuotojai (nuotr. Fotolia.com)
    Kaip naujoji Lietuvos valdžia pakeis verslo aplinką? (3) 2017.01.14 17:13 Prieš kiekvienus rinkimus ir po jų, sudarinėjant Vyriausybės programą, netrūksta pažadų gerinti verslo aplinką. Naujoji valdžia jau imasi vieno sektoriaus pakeitimų, ar bus daugiau staigmenų? Daugiausia dėmesio jau sulaukė alkoholio rinkoje besidarbuojantys verslininkai, tačiau metų vinis bus darbo kodeksas, kuris palies ...

    Valiutų skaičiuoklė

    EUR

    USD

    GBP

    PLN

    Remejas1-apacia
    Į viršų